《解密现金流量表：企业财务健康的晴雨表》

《解密现金流量表：企业财务健康的晴雨表》

现金流量表作为财务报表中的老三，它在1998年登上了中国会计界的历史舞台，至今已经相当成熟了。市面上的财务软件如用友、金蝶、浪潮、金算盘、管家婆等等均可实现期末自动生成。但也有一些小微企业的会计人员，现金流量表的推出也有20多年了，不知道是软件应用不熟、还是购买的软件不是正版、还是购买软件时差点模块、还是不会手动编制，到了每个月末或年末，也只能提供资产负债表和利润表，提供不了现金流量表。每每遇到这种情况，审计人员审计这些小微企业时，也只有代会计人员编制现金流量表了。这种情况下，会计责任和审计责任有点分不清了，但也没有办法，谁让我们是乙方呢？作为乙方工作人员，为了顺利完成这个项目，也只有代劳了。

现金流量表的编制并不困难，注会考试教材或中级职称考试教材上面都有编制方法，结合资产负债表和利润表，用相应的公式扒拉扒拉，主要的数据就成形了，再结合一些特殊科目或特别的经济事项，调整调整，就更进一步了，最后，再将资产负债表和利润表的相关科目勾稽勾稽，就差不多交卷了。本文的重点不是讲现金流量表的编制，就此打住，我说点别的，也让大家对现金流量表的理解更深入一些，也能从更多的角度审视现金流量表。在我们审计进场之初，首次查阅客户提供的未审财务报表时，就能从报表数据之间的相应关系，看出端倪，从而系统性地把控我们的审计风险，制订出相应的控制测试和实质性测试的审计程序。

资产负债表作为财务报表中的老大，是底子。人们看一家公司的规模大不大，家底深不深，首先关注的就是它的总资产有多少，总负债有多少，净资产有多少。银行放贷时很看重这个表，一家公司可以不盈利，但要有实物资产，特别是房子、土地、豪车什么的，只要这家公司有很多这些容易变现的资产，银行是最高兴的了。另外，在评估学里，资产基础法，也即成本法，就主要是以资产负债表作为基础，进行价值评估的。

利润表作为财务报表中的老二，是面子。一家公司赚不赚钱，亏不亏钱，赚了多少，亏了多少，就看它了。赚了大钱，说出去好听，就有面子了。利润表上呈现盈利的结果，是会计主体能持续经营的一种体现。如果连续多年的亏损，这家公司离关停并转也就不远了，输血也是有尽头的。另外，在评估学里，收益法，就主要是以利润表作为基础，进行价值评估的。

现金流量表作为财务报表中的老三，是日子。一家公司说赚钱了，但如果全部是应收账款，这个赚钱，就差点意思了，油盐酱醋茶，开门七件事，哪样不花钱，总不能都拿应收账款去支付吧？现金，从广义上来讲，除了纸质现钞、银行存款还包括三个月内能变现的等价物。在市场交易中，是最直接，最受欢迎的结算方式。因为货币具有天然的时间价值，今天收到的钱，和未来收到的钱，不是一个等量级的，时间越久，差异越大。重庆话里面的“现告现”也是强调现金的重要。未来收到的钱，它的价值计算，是通过折现来处理的，要折算到现金这个当前状态下，才能正确计算其价值。折现这方面的知识，在会计学、金融学、资产评估、财务管理这些个大学专业里，占有很重要的位置。特别是企业的价值评估，折现，可说是无处不在。说到底，都是因为货币的时间价值。多说一句，注会考试时的财务成本管理这个科目，书中相当部分的内容也都与折现相关，把折现真的搞懂了，财务成本管理这个科目的考试也就不那么难了。

股东权益变动表作为财务报表中的老四，是本钱。股东权益，也即所有者权益，也即净资产，是公司资产减去负债后的余额，代表了股东对公司资产的所有权。股东权益变动表提供了股东权益在一定时期内变化的详细视图。这张表是理解公司财务健康状况和股东价值增减的关键。股东权益变动表详细记录了净利润、分红派发、股份回购、资本注入以及其他可能影响股东权益的项目。一个持续增长的股东权益通常意味着公司在为股东创造价值，而一个持续下降的股东权益则可能暗示公司面临财务压力。股东权益变动表提供了评估公司财务健康状况的重要视角。通过跟踪权益变动，投资者可以判断公司管理层是否在为股东利益行事，公司的盈利能力和资本分配政策是否合理。这些信息对于报表使用人做出长期投资决策至关重要。

我们都知道，现代企业，是通过在生产经营过程中的资金循环来实现盈利的。这个循环过程中，有部分资金是以机器设备的形式体现，有部分资金是以原材料、产成品等形式体现，有部分资金就是以现金形式来体现的。现金流量表，就是反映这部分资金的报表。现金流量表中将现金流量分为三大部分：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。一家工业制造类公司，是以营业执照上记载的生产经营主营内容创造的资金来进行持续经营的，所以，经营活动产生的现金流量，在表中的位置首当其冲，排第一；其对外投资是作为生产经营的副业来经营的，并不是一定要有对外投资的，对内投资也要看这家企业经营是否要更新改造，是否要扩大生产线等 。如果这家公司经营得好，才有更多的闲置资金对外投资或对内投资，才有投资活动的现金流入流出；经营得不好，自身运营都差钱，还拿什么对外投资？所以，投资活动产生的现金流量，在表中的位置排行第二；扩大生产经营所需的资金来源无外乎两个，一个是内部渠道即股东投资，一个是外部渠道，即向银行借款、向社会发债借款什么的，筹资活动产生的现金流量，就排在最后了。

我们看现金流量表，要结合这家企业的经营范围、企业类型、主要产品特征、市场环境、江湖地位等，还要结合这家企业处于什么样的生命周期。不同的生命周期，不同的产品，不同的市场地位，其现金流量表三大活动的现金净额是不同的。我们才到一家企业开始审计之初，在了解被审计单位的内部控制、实施风险评估程序的基础上，在做控制测试时，最好结合未审报表，将现金流量表中的经营活动现金流量的收与支与销售与收款循环、采购与付款循环、生产与存货循环、人力资源与工资循环等联系起来；将现金流量表中的投资活动现金流量的收与支与投资循环、采购与付款循环中的固定资产、在建工程、开发支出等联系起来；将现金流量表中的筹资活动现金流量的收与支与筹资循环联系起来。采取这种将企业的各类业务循环与其未审计的现金流量表的结合分析，可以更快更好的了解被审计单位的生产经营活动，既提高了审计效率，也为我们后面的审计工作打下更夯实的基础。笔者给多位项目经理讲过这种结合法分析，他们都说效果很好。

企业的生命周期可粗略分为初创期、成长期、成熟期、衰退或转型期四个阶段。每个阶段有各自明显的管理特征。以工业制造类企业为例，一般而言，经营活动产生的现金流量净额，在初创期的工业企业，其结果有可能是正数，也有可能是负数；在成长期及成熟期的工业企业，其结果是正数；在衰退期或转型期的工业企业，其结果可能是负数。投资活动产生的现金流量净额，在初创期的工业企业，其结果一般为零；在成长期及成熟期的工业企业，其结果一般是正数；在衰退或转型期的工业企业，其结果一般是负数。筹资活动产生的现金流量净额，在初创期的工业企业，其结果一般是正数；成长期及成熟期的工业企业，其结果有可能是正数，也有可能是负数；在衰退期时的工业企业，其结果一般是负数。

经营活动产生的现金流量净额，是一个最重要的指标，对一家工业企业来讲，只要它是正数，其持续经营的风险就会减少很多。如果这个指标的数据等于同期利润表中的净利润，则表明在这个会计周期，这家工业企业经营得还不错，当期的利润，都实打实地收到了现金，没有应收款项了；如果这个指标的数据大于同期利润表中的净利润，则表明在这个会计周期内，这家工业企业经营得相当好，不仅将当期的利润都实打实地收回来了现金，还将以前年度的应收款项，也收回来了一部分或者全部。当然，也有可能这家工业企业江湖地位显赫，采购原材料、能源、备品备件什么的，不用付现金，长期拖欠材料款，也即占用上游企业的资金，购买商品、接受劳务支付的现金很少。

现金为王的理念，在做财务分析时，就体现得很充分，现金流量表对报表使用人的意义和作用就显而易见了。毕竟，应收款项的账龄越长，其发生坏账的机会也就越大，其价值减损的风险也就越大，想想也是，5年都收不回来的应收款项，难不成10年后、20年后，或者30年后就能全额收回？所以，国有企业的坏账计提，一般都将5年以上的应收款项，全额计提坏账了。

将净利润调节为经营活动的现金流量中的其他，很多同学在初学现金流量表的间接法编制时，经常会将净利润调节后的结果与经营活动产生的现金流量净额之间的差异额放在此处，这可是很low的错误。其他是一种兜底式的表达，正常的状态下，此处为零。

金翰优秀注册会计师展示

黄强：研究方向：内部控制评价及风险管理、财务报表审计、内部审计、经济责任审计、专项审计、IPO审计、上市公司年报审计、企业价值评估、资产评估等。

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重庆市会计领军人才

从事企业财务管理、会计师事务所审计、资产评估、房地产评估、土地评估、税务咨询、内控咨询、财务咨询工作20余年。

具有丰富的企业管理和会计师事务所执业经验，同时，也担任财政部重庆监管局的财政监督专家、重庆市财政局政府采购项目评审专家、重庆市综合评标项目专家库评审专家、重庆市经济和信息化委员会评审专家、重庆工商大学会计专业硕士（MPACC）事业导师。

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